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CFi.CN讯:数据显示,中国神华2026年前三季度营收2960亿元,同比增9.0%;归母净利润444亿元,同比增长3.8%;扣非净利428亿元,大增10.6%。自产煤毛利率升至42.4%,单吨毛利增20元;外购煤毛利暴增186%,煤化工毛利同比飙升450.9%,聚烯烃、乙二醇等销量翻倍增长。
近期机构研报指出,动力煤价格从年初682元/吨涨至1040元/吨,涨幅超50%,主因安全监管趋严、大秦线秋检及冬储采购启动。研报认为,公司完成控股股东12家优质资产收购,煤矿规模与装机容量显著提升,资源壁垒进一步加固。研报指出,当前动态股息率仍稳守4%左右,叠加PE仅19.4倍,估值具备安全边际。研报强调,煤价上行趋势明确,煤化工高弹性释放,资源整合持续增厚盈利确定性,构成股价核心支撑。
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